中国基金报 《他们看起来好帅→不少私募大佬已经在抄底》

前海鼎业：改革不停，牛市不止

前期涨幅过高，这一轮调整符合预期。这一轮市场前期上涨主要由于资金推动，估计近期调整主要与流动性有关：缩紧伞形信托，新股发行规模加大，以及六月底资金面比较紧。6月初到现在一直保持不到20%的仓位，对市场比较谨慎。

牛市中出现大级别调整是比较正常的，特别是在短期涨幅过大的情况下。牛市还没有结束，主要基于对中国经济中长期转型成功抱有信心，坚定看好这一届政府励精图治的决心，以及居民财富配置向资本市场转移的大方向不变。长期来看，改革不停，牛市不止。

在过去短短不到一年的时间，上证综指和创业板指等指数涨幅均超过一倍，许多板块和个股估值已经远远脱离基本价值，我们觉得下半年市场挣钱难度加大。

下半年我们主要布局防御性行业，例如医药、公用事业和消费。